July - 2015

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[해외투기자본의 공습] 군사작전 펴듯이 한국 기업 '사냥' 나선 외국계 헤지펀드

[해외투기자본의 공습] 군사작전 펴듯이 한국 기업 '사냥' 나선 외국계 헤지펀드

[기획-해외투기자본의 공습 ①] 엘리엇이 내건 번지르한 명분은 '대규모 차익 실현' 위한 포장일 뿐. 국제 '알박기' 펀드, 선동 능숙해 국내 반(反)재벌 정서를 쉽게 활용 외국계 투기자본 국내 기업 압박 통해 수천억원 차익 사례 적지않아 [데일리한국 이민형 기자]미국계 행동주의 헤지펀드 엘리엇매니지먼트가 국내 최대 기업인 삼성의 지배구조 개편과 경영권 승계에 제동을 걸었다. 행동주의 투자자들은 기업의 실적을 전망해 투자 수익을 올리는 소극적 방식이 아닌, 직접 경영에 관여하며 고수익을 내는 방법을 고수한다. 전형적인 행동주의 전략을 사용하는 엘리엇은 지난 6월 4일 경영에 참여하기 위해 삼성물산 지분 7.12%를 보유하고 있다고 밝히며 삼성물산과 제일모직 합병안에 이의를 제기하고 나섰다. 엘리엇은 보도자료를 통해 "제일모직의 삼성물산 합병 계획안은 삼성물산의 가치를 상당히 과소평가했을 뿐 아니라 합병 조건 또한 공정하지 않다"며 "이는 삼성물산

<국민연금 의결권-③> 삼성물산-제일모직 주총 '고심'

[연합인포맥스 변명섭 기자] 삼성물산과 제일모직의 합병을 결정하는 주총을 앞두고 국민연금이 적지 않은 압박을 받고 있다. 9일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 현재 삼성물산과 제일모직의 합병에 대한 찬반 여부를 결정하지 못한 채 의견수렴만 하고 있다.국민연금 관계자는 "지금 상황에서는 어떤 의견을 낼 수도 없고 의결권위원회에 위임할지 자체적으로 결정할지도 정해지지 않았다"고 말했다. 일단 의결권 자문을 맡긴 2곳에서 반대를 권고했다. 핵심적인 반대 논리는 합병비율이 삼성물산 주주에게 불리하다는 것이다. 지난 3일에는 글로벌 의결권 자문기구인 ISS(Institutional Shareholder Services)가 합병을 반대하라고 권고했고 한국기업지배구조원도 최근 국민연금 측에 합병을 반대한다는 의견을 내비쳤다. 국민연금이 의결권 자문을 맡긴 곳은 전문가 집단이다. 비용을 지불하고 의사결정에 도움이 되는 조언을 받는 곳이라는 의미다.

또 다른 헤지펀드… 삼성·현대車 등 공격 태세

또 다른 헤지펀드… 삼성·현대車 등 공격 태세

[조선비즈 이경은, 신은진 기자] [돈 냄새 맡고 몰려드는 투기성 펀드… 기업 경영권 방어 비상] 경영 개입해 시세차익 추구… 행동주의 헤지펀드 덩치 커져한국 證市 상대적으로 저평가, 배당 인색·취약한 지배구조… 한국기업, 헤지펀드의 표적으로 "포이즌 필·차등의결권 등 경영권 보호 수단 도입해야" 국내 기업에 대한 헤지펀드들의 파상 공세가 시작됐다. 지난달 4일 미국계 헤지펀드인 엘리엇매니지먼트가 삼성물산 지분 7.12%를 경영 참가 목적에서 보유하고 있다고 밝힌 데 이어, 미국계 헤지펀드인 메이슨캐피털도 삼성물산 지분 2.2%를 최근 매입했다. 지난 2004년 삼성물산 주식을 매입해 적대적 인수·합병(M&A) 의사를 간접적으로 내비쳤다가 돌연 처분해 380억원의 차익을 거뒀던 영국계 헤지펀드인 헤르메스도 지난 3일 삼성정밀화학 지분 5.02%를 보유하고 있다고 공시했다. 이 밖에도 미국계 헤지펀드들이 저평가된 삼성·현대차 그룹 주식 매입을 검토하

글로벌 헤지펀드 韓시장 '공략'…경영권 방어 '빨간불'

"국내 기업 지분매입 더 비일비재해질 것"경영권 방어 위한 포인즈필 등 필요 [브릿지경제 김민주 기자] 글로벌 헤지펀드들이 최근 한국시장 공략에 적극 나서면서 국내 기업들이 초긴장 상태에 빠졌다. 특히 이들은 대주주의 지분율이 작은 기업을 노리고 있어 이들 기업의 경영권 방어에 ‘빨간불’이 켜졌다. 미국계 헤지펀드 엘리엇은 삼성물산 지분 7.12%를 매입한데 이어 최근에는 삼성물산 외에 삼성SDI와 삼성화재 지분 각 1%를 사들였다. 삼성SDI와 삼성화재는 각각 삼성물산 지분 7.18%와 4.65%를 보유한 대주주라는 점 때문에 목적이 있는 지분투자라는 분석이 나오고 있다. 아울러 최근 영국계 헤르메스도 삼성정밀화학 지분 5.02%를 매입했고, 메이슨캐피털도 삼성물산 지분 2.2%를 사들였다. 글로벌 자금이 한국 기업의 공략에 나서는 이유는 국내 기업들의 지배구조 개편 작업이 한창인 가운데 상대적으로 낮은 대주주 지분율, 높은 보유금, 저평가된

[아주초대석] 정삼영 대체투자연구원장 "헤지펀드 늘지만 전문가 없어"

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[아주경제 이규진 기자] "검증 안 된 쉐프가 재료조차 모르면서 참견만 많다." 정삼영 한국대체투자연구원장은 아주경제와 인터뷰에서 주요 기관 책임자들이 헤지펀드에 대한 전문성이 없다는 점을 이같이 지적했다. 각종 투자 관련 위원회에서 책임자들에게 사사건건 제동을 걸어 제대로 된 투자를 하기 어렵다고도 우려했다. 최근 대체투자 산업은 국내 금융산업의 새 트렌드로 자리잡고 있다. 특히 헤지펀드는 유동성이 높은데다 높은 수익을 낼 수 있어 저금리 시대의 대안으로 떠올랐다. 헤지펀드는 롱쇼트, 기업 인수합병(M&A) 등을 통해 높은 수익을 내는 반면 투기적 성향이 강하고 리스크도 크다. 정삼영 원장은 "국내 경제성장률이 하향 조정되고 고령화 등 구조적 문제를 안고 있는 상황에서 주식 채권 등 전통적인 투자로 돈을 벌기는 어려워졌다"며 "특히 목표 수익률을 맞춰야 하는 기관들의 경우 고수익을 위해 대체투자를 확대하고 있는 추세"라고 말했다.

[아주초대석] 정삼영 대체투자연구원장 "엘리엇 먹튀 아닌 전략적 투자자"

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[아주경제 이규진 기자] "엘리엇매니지먼트는 행동주의 헤지펀드 전략을 제대로 이용하는 투자자일 뿐 투기자본으로 몰아세울 이유가 없다." 삼성물산과 제일모직 합병에 제동을 걸고 나선 엘리엇매니지먼트에 대한 정삼영 한국대체투자연구원장의 생각이다. 미국계 헤지펀드 엘리엇매니지먼트는 삼성물산 지분 7.12%를 매입한 후 제일모직과 삼성물산의 합병 반대를 선언했다. 현재 삼성SDI와 삼성화재 지분도 약 1%씩 매입한 것으로 알려졌다. 정삼영 원장은 "엘리엇매니지먼트는 20조원 이상을 운용하는 헤지펀드사로 전세계 기업의 인수합병(M&A) 구조를 이용해 수익을 극대화한다"며 "대표적인 행동주의 헤지펀드"라고 말했다. 행동주의 헤지펀드는 주식 매수를 통해 특정 기업의 주요 주주로 등재된 후 경영에 적극적으로 관여해 기업 및 보유 주식 가치를 올리는 전략을 구사한다. 정 원장은 "행동주의 헤지펀드는 기업의 M&A나 신제품 개발 등 특별한 이벤트를 포

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“헤지펀드 투자 적기...금융위기 또 올 것”

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